Μια νέα σελίδα ανοίγεται για τις ελληνικές τράπεζες, που δείχνουν ότι αφήνουν πίσω τους τη χρηματοπιστωτική κρίση της προηγούμενης δεκαετίας. Ήδη οι 3 από τις 4 συστημικές τράπεζες, Εθνική, Eurobank και Alpha Bank, έχουν αποεπενδυθεί από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ενώ και η Τράπεζα Πειραιώς αναμένεται να πράξει το ίδιο μέσα στο 2024. Γράφει ο Νίκος Σκοδριάνος Ανοδική πορεία το 2023 Νέα σελίδα για τις ελληνικές τράπεζες το 2024 Η εξαιρετική εικόνα των ελληνικών τραπεζών φαίνεται και από τα οικονομικά αποτελέσματα, τα οποία έδειξαν ότι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες πέτυχαν καθαρά κέρδη ύψους 2,8 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου του 2023 και με βάση τις εκτιμήσεις των αναλυτών τα συνολικά κέρδη για το σύνολο του 2023 αναμένεται να προσεγγίσουν τα 4 δισ. ευρώ και να διαμορφωθούν περί τα 3,8 δισ. ευρώ. Επιπλέον, η ποιότητα του ενεργητικού συνέχισε να βελτιώνεται με τον μέσο δείκτη NPE να μειώνεται κατά 57 μ.β., λόγω των οργανικών ενεργειών, καθώς και των πωλήσεων NPE. Οι ελληνικές τράπεζες διατήρησαν σταθερά τα κεφάλαιά τους και την άφθονη ρευστότητά τους, τα οποία μπορούν να συνεχίσουν να επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης. Φυσικά, οι θετικές επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών αντηχούν και στο εξωτερικό, όπου οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι δίνουν τιμές-στόχους για τις τραπεζικές μετοχές πολύ υψηλότερες από τα τρέχοντα επίπεδα. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η JP Morgan, που υποστηρίζει ότι οι ελληνικές τράπεζες ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις και δίνει σύσταση overweight και υψηλές τιμές-στόχους. Τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών διαπραγματεύονται με discount έως 26% σε όρους P/TBV, με βάση τις εκτιμήσεις του 2024, σε σχέση με τον ευρωπαϊκό κλάδο και με discount 5% και σε όρους p/e (με βάση εκτιμήσεις του 2024), σύμφωνα με την Εθνική Χρηματιστηριακή, η οποία τονίζει ότι οι ελληνικές τράπεζες εκπέμπουν ισχυρή εικόνα. Eurobank: Η πρώτη τράπεζα από τις συστημικές, την οποία αποεπένδυσε το ΤΧΣ Η Eurobank ήταν η πρώτη συστημική τράπεζα που επέστρεψε αμιγώς στον ιδιωτικό τομέα, μετά και την ολοκλήρωση της διαδικασίας επαναγοράς του 1,4% του μετοχικού κεφαλαίου της από το ΤΧΣ. Με αυτό τον τρόπο, έκλεισε για τη Eurobank η δεκαετής χρηματοπιστωτική κρίση και η συμμετοχή του δημοσίου στο μετοχικό της κεφάλαιο. Φυσικά, το 2023 έκλεισε θετικά για την τράπεζα, η οποία έκλεισε το εννεάμηνο με συνολικά κέρδη που ανήλθαν σε 980 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 55,3% σε ετήσια βάση έναντι του εννεαμήνου 2022 και διαμορφώθηκαν σε 1.601 εκατ. ευρώ, λόγω κυρίως των εσόδων από χορηγήσεις, ομόλογα, παράγωγα προϊόντα και των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου ενισχύθηκε κατά 92 μονάδες βάσης την αντίστοιχη περίοδο και ανήλθε σε 2,70%. Παράλληλα, ενισχύθηκαν οργανικά τα ενήμερα δάνεια κατά 0,7 δισ. ευρώ. Συγκεκριμένα, τα συνολικά υπόλοιπα χορηγήσεων (προ προβλέψεων) διαμορφώθηκαν σε 42,2 δισ. ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου, περιλαμβανομένων των ομολόγων υψηλής και μέσης διαβάθμισης ύψους 4,5 δισ. ευρώ. Τα επιχειρηματικά δάνεια διαμορφώθηκαν σε 24,3 δισ. ευρώ, τα στεγαστικά σε 10 δισ. ευρώ και τα καταναλωτικά σε 3,4 δισ. ευρώ. Τέλος, υπήρξε αύξηση και στις καταθέσεις πελατών και ανήλθαν σε 56,5 δισ. ευρώ. Ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε σε 72,0% και ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας σε 170,6% στο τέλος του εννεαμήνου 2023. Η χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα μειώθηκε κατά 7,4 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση σε 4,2 δισ. ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου 2023. Για το 2024, η Eurobank στοχεύει στην αύξηση των χρηματοδοτήσεών της στο μέτωπο των δανείων, στη χρηματοδότηση ευκαιριών διεύρυνσης της παρουσίας σε διεθνές επίπεδο και στην επιβράβευση των μετόχων της. Επίσης, όπως τόνισε ο CEO της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, «στοχεύουμε στη βέλτιστη χρήση του πλεονάζοντος κεφαλαίου μας, διερευνώντας ευκαιρίες ενίσχυσης της παρουσίας μας στις βασικές αγορές μας, όπως η συμφωνία περαιτέρω αύξησης του ποσοστού μας στην ελληνική τράπεζα, που τελεί υπό την αίρεση των εγκρίσεων των εποπτικών αρχών». Φυσικά, δεν παρέλειψε να αναφέρει ότι σημαντική ήταν η συμβολή του διεθνούς δικτύου του ομίλου στα συνολικά αποτελέσματα της τράπεζας, καθώς κέρδη ύψους 342 εκατ. ευρώ προήλθαν από το εξωτερικό και μάλιστα σε αυτά δεν έχει συνυπολογισθεί η συμμετοχή της δραστηριότητας στην Κύπρο, όπου η τράπεζα σήμερα διαθέτει το 29% της ελληνικής τράπεζας και περιμένει την έγκριση των αρχών για το υπόλοιπο ποσοστό, με το οποίο θα φθάσει να ελέγχει το 55,7% της κυπριακής τράπεζας. Επίσης, την επόμενη χρονιά θα εξετάσει τις συνθήκες στις αγορές για την έκδοση ομολόγου Tier II, η οποία θα χρηματοδοτήσει τον τίτλο που έχει λάβει η τράπεζα από το ελληνικό δημόσιο. Τα στελέχη απέκλεισαν το ενδεχόμενο έκδοσης ομολόγου AT1. Alpha Bank: Η επένδυση της Unicredit είναι η πρώτη μεγάλου ευρωπαϊκού τραπεζικού ομίλου σε ελληνική τράπεζα μετά από 17 χρόνια Η Alpha Bank είναι ακόμη μία από τις συστημικές τράπεζες που αποεπενδύθηκε από το ΤΧΣ, με την Unicredit σε ρόλο στρατηγικού εταίρου και να αποκτά το 9% του μετοχικού της (το σύνολο της συμμετοχής του ταμείου ήταν ύψους 8,9781%). Η εξαγορά του ποσοστού του ΤΧΣ στην Alpha Bank από την ιταλική τράπεζα είναι η πρώτη επένδυση μεγάλου ευρωπαϊκού τραπεζικού ομίλου σε ελληνική τράπεζα μετά από 17 χρόνια, γεγονός που σηματοδοτεί την επιστροφή στην κανονικότητα, μετά τη δημοσιονομική κρίση της περασμένης δεκαετίας. Παράλληλα, η μεταβίβαση του ποσοστού του ΤΧΣ στην UniCredit λειτουργεί ως καταλύτης ανάπτυξης για την Alpha Bank, καθώς η δυναμική και η υψηλή εξειδίκευση του ιταλικού ομίλου, σε συνδυασμό με την στήριξη των μακροπρόθεσμων θεσμικών επενδυτών, που έχουν ήδη επενδύσει στις προοπτικές της τράπεζας, βελτιώνει θεαματικά τις δυνατότητες περαιτέρω δημιουργίας αξίας για τους μετόχους, τους πελάτες, το προσωπικό της τράπεζας, καθώς και 46 #31 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2024 businessfocus
RkJQdWJsaXNoZXIy ODAxNzc=