δημόσια εγγραφή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ), η παραχώρηση της Αττικής Οδού, η αποεπένδυση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) από τις συστημικές τράπεζες, όπως επίσης και νέες συμβάσεις παραχώρησης σε τομείς υποδομών και τουρισμού. Η διάθεση του 30% του ΔΑΑ από το ΤΑΙΠΕΔ, που πραγματοποιήθηκε στις 7 Φεβρουαρίου μέσω Χρηματιστηρίου, απέφερε 785 εκατ. ευρώ και επισήμανε την είσοδο ενός στρατηγικού παράγοντα στο επενδυτικό ραντάρ της κεφαλαιαγοράς. Παράλληλα, στις 20 Νοεμβρίου εγκρίθηκε η παραχώρηση της Αττικής Οδού στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έναντι τιμήματος 3,27 δισ. ευρώ, που αποτελεί τη μεγαλύτερη σύμβαση παραχώρησης οδικού δικτύου μέχρι σήμερα. Καθοριστικής σημασίας ήταν και οι κινήσεις αποεπένδυσης του ΤΧΣ από τον τραπεζικό τομέα. Στις 7 Μαρτίου ολοκληρώθηκε η πώληση του 27% των μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς έναντι 1,35 δισ. ευρώ, ενώ στις 7 Οκτωβρίου διατέθηκε το 10% της Εθνικής Τράπεζας με τίμημα 691 εκατ. ευρώ. Οι δύο αυτές συναλλαγές σηματοδότησαν τη στρατηγική απεμπλοκή του κράτους από τις τράπεζες και την επιστροφή σε μια πιο ιδιωτικοποιημένη τραπεζική αγορά. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον καταγράφεται και στον τομέα των λιμενικών και τουριστικών υποδομών. Στις 18 Σεπτεμβρίου ολοκληρώθηκε η πώληση του 67% του Οργανισμού Λιμένος Ηρακλείου (ΟΛΗ) στην κοινοπραξία Grimaldi Euromed SpA - Μινωικές Γραμμές έναντι 80 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας τη ναυτιλιακή διασύνδεση με την Ιταλία και τη Μεσόγειο. Επιπλέον, το ΤΑΙΠΕΔ προχώρησε σε σημαντικές συμβάσεις παραχώρησης όσον αφορά τις μαρίνες. Στις 3 Σεπτεμβρίου υπογράφηκε συμφωνία για τη Μαρίνα Πύλου για 40 έτη έναντι 1,5 εκατ. ευρώ, ενώ στις 30 Οκτωβρίου δόθηκε στη Lamda Corfu Marina A.E. η παραχώρηση της Μαρίνας Mega Yachts στην Κέρκυρα, έναντι 9,7 εκατ. ευρώ. Στη λίστα των μελλοντικών ιδιωτικοποιήσεων δεσπόζει η παραχώρηση της Εγνατίας Οδού και των τριών κάθετων αξόνων, με προτιμητέους επενδυτές την κοινοπραξία ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ - Egis Projects. Η δεσμευτική προσφορά ανέρχεται σε 1,35 δισ. ευρώ, με την ολοκλήρωση της συναλλαγής να αναμένεται εντός του β΄ τριμήνου 2025. ΧΑ: Ρεκόρ κεφαλαιοποίησης Παρά το διεθνές περιβάλλον αβεβαιότητας, υψηλού πληθωρισμού και αυξημένων επιτοκίων, το ελληνικό χρηματιστήριο κατάφερε να καταγράψει αξιοσημείωτες επιδόσεις το 2024, επιβεβαιώνοντας τη στροφή των επενδυτών προς την ελληνική οικονομία και τις προοπτικές της. Οι ελληνικές επιχειρήσεις άντλησαν συνολικά κεφάλαια ύψους 2,2 δισ. ευρώ μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη τόσο των θεσμικών, όσο και των στρατηγικών επενδυτών. Το 2024, οι Πρωτογενείς Δημόσιες Προσφορές (IPOs) ανήλθαν σε 833,8 εκατ. ευρώ, ενώ τα εταιρικά ομόλογα άγγιξαν το ποσό των 1,3 δισ. ευρώ, μια σημαντική ενίσχυση της ρευστότητας των επιχειρήσεων και της σχέσης τους με την κεφαλαιαγορά. Αξίζει να σημειωθεί πως τα κεφάλαια που προσελκύσθηκαν από στρατηγικούς επενδυτές ήταν υπερδιπλάσια σε σύγκριση με το 2023. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών του Χρηματιστηρίου κατέγραψε ετήσια άνοδο 13,7%, σημειώνοντας την τέταρτη συνεχόμενη κερδοφόρα χρονιά για τους επενδυτές. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς διαμορφώθηκε στα 103,8 δισ. ευρώ, αυξημένη κατά 15,8 δισ. ευρώ συγκριτικά με το προηγούμενο έτος. Το 2024 χαρακτηρίστηκε από την έντονη προσφορά υφιστάμενων μετοχών, οι οποίες όμως συνάντησαν ισχυρή ζήτηση, κυρίως από θεσμικούς επενδυτές. Οι συναλλαγές αυτές αντιπροσώπευσαν σχεδόν το 100% των συνολικών εκδόσεων και ανέβασαν τον όγκο των πράξεων στη δευτερογενή αγορά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Η πιο ηχηρή χρηματοοικονομική κίνηση της χρονιάς ήταν, χωρίς αμφιβολία, η δημόσια εγγραφή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ). Με ύψος 785 εκατ. ευρώ, αποτέλεσε την τέταρτη μεγαλύτερη έκδοση στην ιστορία του ελληνικού χρηματιστηρίου και φανέρωσε τη δυνατότητα άντλησης σημαντικών κεφαλαίων από την εγχώρια αγορά, αναδεικνύοντας παράλληλα την εμπιστοσύνη θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών στην ελληνική οικονομία, και μάλιστα σε στρατηγικής σημασίας υποδομές. Καταγράφηκαν μόλις τρεις νέες εισαγωγές στο ΧΑΑ, αριθμός που δεν κατάφερε να αντισταθμίσει τις έξι διαγραφές τίτλων που βρίσκονταν σε αναστολή διαπραγμάτευσης για μεγάλο χρονικό διάστημα. Οι εταιρείες που αποχώρησαν ήταν οι Entersoft, Epsilon Net, Fieratex, Kreka, Εκδόσεις Λιβάνη και Reds, κάτι που υπογραμμίζει τη συνεχιζόμενη εξυγίανση του ταμπλό μέσω της απομάκρυνσης ανενεργών ή προβληματικών τίτλων. Επιπλέον, το 2025 αναμένεται η διαγραφή της ΒΙΣ Α.Ε. μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας εξαγοράς των εναπομεινασών μετοχών από την οικογένεια Φιλίππου. Πρόκειται για μια γενικότερη τάση αναδιοργάνωσης. Παρά την περιορισμένη δραστηριότητα της περασμένης χρονιάς, φέτος παρουσιάζονται σημάδια αναζωογόνησης. Ήδη από τον Ιανουάριο, η Alter Ego Media του ομίλου Μαρινάκη πραγματοποίησε την είσοδό της στην Κύρια Αγορά, δίνοντας τον τόνο για μια πιο ενεργή, πιο δυναμική χρονιά. Επιπλέον, έχουν ήδη δρομολογηθεί δύο σημαντικές Αρχικές Δημόσιες Προσφορές, αυτή της εισαγωγής του ομίλου Fais -η οποία αναμένεται να αποτελέσει ορόσημο για το Χρηματιστήριο Αθηνών- όπως και της Korinthian Foods, που θα δώσει νέα πνοή στην αγορά και θα διευρύνει το επενδυτικό σύμπαν. Εξαιρετικά δυναμική υπήρξε η εικόνα στον τομέα των εταιρικών ομολόγων, όπου το 2024 εκδόθηκαν τέσσερα ομόλογα συνολικής αξίας 1,3 δισ. ευρώ, ποσό υπερδιπλάσιο σε σχέση με το 2023 και τα 601 εκατ. ευρώ για δύο εκδόσεις. Η αρχή έγινε τον Ιανουάριο του 2024 με την Autohellas, που άντλησε 201,6 εκατ. ευρώ μέσω πενταετούς ομολόγου με κουπόνι 4,2%, ενεργοποιώντας εκ νέου την αγορά. Ακολούθησε η Intralot τον Φεβρουάριο, με πενταετές ομόλογο 130 εκατ. ευρώ και υψηλότερο κουπόνι στο 6%, αντανακλώντας το αυξημένο επενδυτικό ρίσκο. Τον Οκτώβριο, δύο σημαντικές εκδόσεις ήρθαν να εδραιώσουν τη δυναμική της αγοράς. Η Metlen Energy, με ESG χαρακτηριστικά, προσέλκυσε 500 εκατ. ευρώ με κουπόνι 4% και η ΔΕΗ (PPC), που επιβεβαίωσε τη θέση της ως ηγέτιδα δύναμη στον ενεργειακό κλάδο, με επταετές ομόλογο 500 εκατ. ευρώ και κουπόνι 4,6%. Ισχυρή επανατοποθέτηση του χρηματοοικονομικού τομέα Το 2024 ανέδειξε τον κλάδο των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών ως έναν από τους πλέον δυναμικούς και στρατηγικά καθοριστικούς για την ελληνική οικονομία, με 17 σημαντικές συναλλαγές συνολικής αξίας 3,3 δισ. ευρώ. Σημαντική ώθηση έδωσαν η ολοκλήρωση του σχεδίου ιδιωτικοποίησης των ελληνικών τραπεζών και η επιτάχυνση της αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), που τελικά αποχωρεί από το τραπεζικό μετοχικό κεφάλαιο ένα χρόνο νωρίτερα από την προβλεπόμενη καταληκτική ημερομηνία του 2025. Τα δύο placements -της Τράπεζας Πειραιώς και της Εθνικής Τράπεζας- στο Χρηματιστήριο Αθηνών σηματοδότησαν τη μετάβαση σε μια νέα εποχή πλήρους ιδιωτικής τραπεζικής ιδιοκτησίας. Οι συναλλαγές αυτές προσέλκυσαν ισχυρό θεσμικό ενδιαφέρον, ενίσχυσαν την κεφαλαιακή δομή των τραπεζών και συνέβαλαν στη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος για την ελληνική αγορά. Η θετική πορεία του κλάδου ξεκίνησε ήδη από το 2022, με σταθερή ενίσχυση ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΙΔΙΩΤΙΚΟΠΟΙΗΣΕΩΝ (σε εκατ. ευρώ) ΠΗΓΗ: Τύπος, ανάλυση PwC 1.299 2.549 2014 2016 2017 2018 2019 2021 2015 0 393 789 1.169 2020 38 942 2022 2.033 2023 1.693 2024 6.187 Οι επενδύσεις παρουσίασαν αξιοσημείωτη αύξηση, με τον Ακαθάριστο Σχηματισμό Παγίου Κεφαλαίου να ξεπερνά τα 30 δισεκατομμύρια ευρώ το 2024, το υψηλότερο επίπεδο από το 2010 43 ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2025 #39
RkJQdWJsaXNoZXIy ODAxNzc=