27 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2025 #42 H αξιοπιστία και η προσαρμοστικότητα είναι πλέον πιο σημαντικές από ποτέ όσον αφορά τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις. Πιστοληπτικές αξιολογήσεις Άνθρωπος, «μηχανές» και «δεδομένα» στον παλμό της οικονομίας Σε ένα περιβάλλον όπου η πρόσβαση σε χρηματοδότηση παραμένει πρόκληση για πολλές επιχειρήσεις, η ανάγκη για αξιόπιστα εργαλεία αξιολόγησης γίνεται πιο επιτακτική από ποτέ. Οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις δεν είναι απλώς ένας δείκτης φερεγγυότητας, αλλά αποτελούν βασικό μηχανισμό ενίσχυσης της εμπιστοσύνης και της διαφάνειας στην αγορά. Η ICAP CRIF Ratings έχει αναδειχθεί καθοριστικός παράγοντας σε αυτό το πεδίο, προσφέροντας υπηρεσίες που ενισχύουν τη σταθερότητα και τη ροή κεφαλαίων στην ελληνική οικονομία. Ως ο μοναδικός Οργανισμός Αξιολόγησης Πιστοληπτικής Ικανότητας (Credit Rating Agency-CRA) στην Ελλάδα με επίσημη αναγνώριση από την ESMA, η ICAP CRIF Ratings καλύπτει ένα ευρύ φάσμα αξιολογήσεων: από επιχειρήσεις και εταιρικά ομόλογα έως εταιρείες ειδικού σκοπού (SPVs) που σχετίζονται με έργα υποδομής, ενέργειας και ακίνητης περιουσίας. Οι αξιολογήσεις αυτές ενσωματώνονται στα ρυθμιστικά πλαίσια, επιτρέποντας στις τράπεζες να βελτιστοποιήσουν τις κεφαλαιακές τους απαιτήσεις και να τιμολογούν με ακρίβεια τον πιστωτικό κίνδυνο. Στον όμιλο CRIF υπάρχουν δύο αδειοδοτημένα Credit Rating Agencies και συνολικά καλύπτουν όλη την Ευρώπη, με το ελληνικό CRA, την ICAP CRIF Ratings, να αποτελεί κόμβο εξυπηρέτησης Ελλάδας, Βουλγαρίας, Ρουμανίας και Κύπρου. Παράλληλα, ο όμιλος συμμετέχει στη δημιουργία ενός νέου οργανισμού αξιολόγησης στην Αίγυπτο, μέσω κοινοπραξίας (Joint Venture), διευρύνοντας περαιτέρω το δίκτυο στρατηγικών κόμβων. Η ICAP CRIF Ratings, από τον Ιούλιο του 2024, λειτουργεί αυτοτελώς, διατηρώντας πρόσβαση στις βάσεις δεδομένων της ICAP CRIF και εξυπηρετώντας στρατηγικά την Ελλάδα, τη Βουλγαρία, τη Ρουμανία και την Κύπρο. Αφενός η νέα αυτή οργανωτική δομή ενισχύει την ανεξαρτησία και αξιοπιστία των αξιολογήσεων, αφετέρου οι βάσεις δεδομένων στις οποίες έχει πρόσβαση, της επιτρέπουν να αναπτύσσει ποσοτικά εργαλεία, όπως στατιστικά μοντέλα ή αλγορίθμους μηχανικής μάθησης (machine learning), που να ακολουθούν τα μοτίβα των τοπικών ιδιαιτεροτήτων της κάθε οικονομίας, και άρα να αντανακλούν ρεαλιστικά τον πιστωτικό κίνδυνο. Η τεχνητή νοημοσύνη, παρότι μπορεί να συμβάλει σημαντικά στην επεξεργασία μεγάλου όγκου δεδομένων, δεν επιτρέπεται να υποκαθιστά την ανθρώπινη κρίση στη διαδικασία αξιολόγησης. Έχοντας ως γνώμονα τις αρχές του Ευρωπαϊκού Κανονισμού που διέπει τη λειτουργία των Οργανισμών Αξιολόγησης Πιστοληπτικής Ικανότητας, η τελική αξιολόγηση της ICAP CRIF Ratings παράγεται και προσυπογράφεται από δύο εξειδικευμένους χρηματοοικονομικούς αναλυτές βάσει του μεθοδολογικού πλαισίου στο οποίο μπορούν να κινηθούν, ενώ συχνά απαιτείται το αποτέλεσμα να κλιμακωθεί στην Επιτροπή Αξιολογήσεων. Αυτό διασφαλίζει ότι η αξιολόγηση ενσωματώνει τα ιδιοσυγκρασιακά χαρακτηριστικά και τις ιδιαιτερότητες της εκάστοτε αξιολογούμενης οντότητας, αποφεύγοντας την τυποποίηση και την απώλεια ουσιωδών παραμέτρων. Εντέλει, ο συνδυασμός ανθρώπου, «μηχανών» και «δεδομένων» είναι αυτός που καθιστά τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις ουσιαστικό εργαλείο για την οικονομία. Η ομάδα των αναλυτών της ICAP CRIF Ratings δεν περιορίζεται στην αποτίμηση μιας στιγμής. Παρακολουθεί διαρκώς τις εξελίξεις των επιχειρήσεων και των ομολογιακών τίτλων, ενσωματώνοντας τις μεταβολές σε πραγματικό χρόνο. Η αξιολόγηση δεν είναι στατική, αλλά δυναμική διαδικασία, που απαιτεί συνεχή επαναξιολόγηση και επικαιροποίηση. Παράλληλα, η εταιρεία λειτουργεί ως παρατηρητήριο των συνολικών τάσεων της οικονομίας. Μέσα από τη βάση δεδομένων της ICAP CRIF, η οποία περιλαμβάνει χιλιάδες επιχειρήσεις, υπολογίζονται κρίσιμοι δείκτες όπως τα ποσοστά αθέτησης (default rates). Οι δείκτες αυτοί αποτυπώνουν τον παλμό της αγοράς, προσφέροντας πολύτιμες ενδείξεις για τη μεταβολή του πιστωτικού κινδύνου σε επίπεδο κλάδου ή οικονομίας. Η δυνατότητα να εντοπίζονται έγκαιρα οι μεταβολές στη συμπεριφορά των επιχειρήσεων, είτε πρόκειται για αθετήσεις είτε για αλλαγές στη χρηματοοικονομική τους εικόνα, επιτρέπει στην ICAP CRIF Ratings να λειτουργεί όχι μόνο ως αξιολογητής, αλλά και ως προειδοποιητικός μηχανισμός για την αγορά. Αυτή η λειτουργία αποκτά ιδιαίτερη σημασία σε περιόδους αβεβαιότητας ή μεταβατικών φάσεων, όπου η έγκαιρη πληροφόρηση μπορεί να αποτρέψει συστημικούς κινδύνους. Με την τεχνογνωσία, την πρόσβαση σε δεδομένα και την ανθρώπινη κρίση ως θεμέλια, η ICAP CRIF Ratings συνεχίζει να προσφέρει αξιολογήσεις που δεν είναι απλώς συμμορφωμένες με το ρυθμιστικό πλαίσιο αλλά ουσιαστικά χρήσιμες για τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων. Σε έναν κόσμο που μεταβάλλεται γρήγορα, η αξιοπιστία και η προσαρμοστικότητα είναι τα στοιχεία που κάνουν τη διαφορά. Γράφει η Μυρτώ Κυριακίδου, εκτελεστική διευθύντρια της ICAP CRIF Ratings A.E. Βάση δεδομένων ICAP CRIF Database Ποσοστά Αθέτησης (Default Rates) businessinsights
RkJQdWJsaXNoZXIy ODAxNzc=